Las marcas de cerveza mexicana, pilares del mercado estadounidense (como Corona y Modelo), enfrentan un profundo punto de quiebre. Factores macroeconómicos, sumados a las políticas antimigratorias de Donald Trump, han afectado directamente al consumidor hispano, mermando los volúmenes de venta de gigantes como Constellation Brands y Heineken.
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El contexto que asfixia a la cerveza mexicana en Estados Unidos
La caída en las ventas de cerveza mexicana en la Unión Americana es multifactorial. Las grandes firmas que comercializan estas marcas —entre ellas Constellation Brands (Modelo, Corona, Pacífico), Heineken (Dos Equis, Tecate, Sol) y Molson Coors (Sol)— están viendo mermados sus volúmenes de venta.
Entre los factores principales que están afectando se encuentran:
- La disminución del consumo entre la base hispana por la incertidumbre laboral.
- Las políticas antimigratorias implementadas por Donald Trump.
- Los cambios generales en el gasto del consumidor.
- El encarecimiento de la cadena de suministro debido a los aranceles al aluminio.
Constellation Brands: de las ganancias esperadas al desplome
Constellation Brands, responsable de la comercialización de Modelo, Corona y Pacífico, ha sido históricamente el líder en ventas de cerveza mexicana en Estados Unidos. Sin embargo, este entorno ha ensombrecido sus perspectivas financieras.
La compañía anticipa una caída de entre el 2 y el 4 por ciento en sus ventas al cierre de su año fiscal, programado para febrero de 2026. Este pronóstico contrasta fuertemente con su previsión previa, que apuntaba a un crecimiento de hasta el 3 por ciento.
Los resultados del segundo trimestre fiscal, que finalizó el 31 de agosto, confirman la tendencia negativa:
- Se reportó una caída del 7 por ciento en ventas netas.
- El volumen de envíos sufrió un desplome del 8.7 por ciento.
Las marcas insignia reflejaron este impacto: Modelo Especial cayó un 4 por ciento, mientras que Corona Extra registró una disminución del 7 por ciento.
¿Por qué importa ahora? La debilidad del consumidor hispano
Una encuesta interna de Constellation Brands revela que el problema no es solo económico, sino socioemocional. La confianza del consumidor hispano, una base de clientes crucial, está seriamente comprometida:
- Más del 80 por ciento de los consumidores hispanos se declararon preocupados por el entorno socioeconómico en Estados Unidos.
- El 70 por ciento teme por sus finanzas personales.
Constellation Brands explicó que estas preocupaciones afectan directamente las ocasiones sociales y los comportamientos de compra, resultando en que se realizan “menos actividades como reuniones familiares y amigos en espacios públicos, en hogares y hay menos consumo en tiendas de conveniencia o gasolineras”.
Pedro Yedra, director de Inteligencia de Negocios del Tecnológico de Monterrey, Campus Santa Fe, señaló un patrón más amplio al explicar que el volumen de consumo de cerveza en la Unión Americana enfrenta una caída en el consumo per cápita. “Cada vez el consumidor americano consume al año menos litros de cerveza”, señaló el especialista.
El patrón de la competencia y los costos crecientes
Además de la coyuntura política y la cautela del consumidor, la cerveza mexicana libra una feroz batalla contra competidores que no existían hace una década, incluyendo los seltzers, la coctelería en lata (ready to drink) y las bebidas con cannabis.
A estos cambios de hábitos se suman los costos de producción y distribución. La asfixia se debe a los aranceles a todas las importaciones de cerveza en Estados Unidos, añadiendo la bebida y las latas de aluminio vacías a la lista de productos sujetos a sus tarifas.
El margen operativo de Constellation Brands cayó 200 puntos base, situándose en 40.6 por ciento. Esta disminución fue causada por la absorción de costos fijos ante el menor volumen de ventas y el encarecimiento de materiales. El especialista Yedra detalló la consecuencia: “Lo que provoca es que la cadena de valor se va erosionando más, es decir, al tener un costo más alto de producción, la forma de distribuir también se encarece y entonces el margen se va erosionando hasta afectar al consumidor final, las empresas, al tener una ganancia menor ven menos atractivo el seguir vendiendo cerveza”.
La crisis se extiende a otros gigantes
La crisis abarca a todas las cerveceras que comercializan marcas mexicanas en el mercado estadounidense:
- Heineken: La compañía holandesa, que vende Dos Equis, Tecate y Sol en Estados Unidos, reportó una caída de ingresos del 15 por ciento en ese mercado durante el tercer trimestre de 2025. Esto fue atribuido a los ajustes de inventario y a una “débil confianza del consumidor”. A pesar de esto, América se mantiene como su principal región en volumen, con 62.7 millones de hectolitros.
- Molson Coors: La firma canadiense-estadounidense, propietaria de marcas como Miller Lite y Coors Light y distribuidora de la cerveza mexicana Sol, registró una caída del 4.6 por ciento en sus ventas durante los primeros nueve meses del año. Su costo de venta por hectolitro aumentó un 4.1 por ciento, presionado por la inflación en insumos clave como el aluminio y los materiales de empaque.
Rahul Goyal, ejecutivo de Molson Coors Beverage, advirtió que los problemas son profundos, señalando que van más allá de lo generacional. “Existen estos problemas estructurales de los que todos hemos hablado en la industria, ya sea en salud y bienestar o en el cambio generacional. Pero este año, ha habido muchos otros problemas macroeconómicos, como el impacto económico, los aranceles, la inmigración”, resumió Goyal en la conferencia trimestral de resultados.
Aunque los directivos confían en que estos factores sean “cíclicos” y esperan recuperar los niveles previos a 2025, la combinación explosiva de hostilidad política, costos operativos al alza y un consumidor en constante cambio sugiere que el reto que enfrenta la cerveza mexicana en Estados Unidos es de carácter estructural y de muy largo plazo.